對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，2012年是新世紀(jì)以來(lái)最困難的一年。鋼價(jià)大幅下跌，一夜回到“解放前”；需求低迷不堪，消費(fèi)增量十年最?。划a(chǎn)能過(guò)剩愈演愈烈，粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高；鋼貿(mào)商信貸危機(jī)大爆發(fā)，鋼企虧損席卷全行業(yè)。4萬(wàn)億盛宴，鋼鐵行業(yè)至今仍在消化過(guò)剩的產(chǎn)能和庫(kù)存帶來(lái)的苦果。加之2012年不盡如人意的宏觀經(jīng)濟(jì)以及毫不放松的房地產(chǎn)調(diào)控，鋼鐵行業(yè)深陷泥淖，在艱難中求生。隨著城鎮(zhèn)化大幕的拉開(kāi)，機(jī)構(gòu)唱多行業(yè)扭虧有望，2013年中國(guó)鋼鐵行業(yè)能否否極泰來(lái)？昨天播出的甘肅衛(wèi)視《新財(cái)富夜談》節(jié)目中，財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀、“我的鋼鐵”網(wǎng)副總經(jīng)理兼首席分析師賈良群、南華期貨研究所金屬部總監(jiān)曹揚(yáng)慧、長(zhǎng)江證券(000783,股吧)研究員劉元瑞，一同追問(wèn)。

　　鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩

　　有多嚴(yán)重？

　　賈良群：從現(xiàn)在鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行來(lái)看，鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題一點(diǎn)沒(méi)有緩解，并且還在發(fā)酵。去年鋼鐵產(chǎn)量是71600多萬(wàn)噸，加上今年正在形成的，估計(jì)到2013年年底，10億噸的生產(chǎn)能力將完全形成。在這種情況下，我國(guó)13億人每人可能要分到700公斤左右的鋼。

　　葉檀：未來(lái)在中國(guó)城鎮(zhèn)化的過(guò)程當(dāng)中，有多少鋼鐵產(chǎn)能會(huì)多出來(lái)？

　　劉元瑞：目前美國(guó)人均鋼產(chǎn)量為600公斤左右，日本大約在1000公斤，我們分析中國(guó)人的投資可能比美國(guó)更沖動(dòng)一些，因此中國(guó)的產(chǎn)量比美國(guó)高一點(diǎn)是可以理解的。日本是一個(gè)小國(guó)，經(jīng)濟(jì)以出口為導(dǎo)向，而中國(guó)是一個(gè)大國(guó)，經(jīng)濟(jì)更多以?xún)?nèi)需為主體，我們應(yīng)該達(dá)不到日本的水平，所以我們傾向于判斷，中國(guó)的鋼產(chǎn)量即便不在這兩年見(jiàn)頂，也離頂峰不遠(yuǎn)。

　　賈良群：從理性的角度去推理，在2016年左右，鋼的消費(fèi)量要達(dá)到峰值，大概在7.8億噸左右。當(dāng)然我們還是鋼的凈出口國(guó)，凈出口在4000萬(wàn)噸到5000萬(wàn)噸，也就是到2016年，鋼產(chǎn)量如果說(shuō)達(dá)到8.3億噸左右的話(huà)，這個(gè)峰值就到了。但是我國(guó)的城市化和工業(yè)化是梯度的，東部先行，中部再接續(xù)， 最后到西部，所以到了這個(gè)峰值之后，會(huì)在峰值區(qū)持續(xù)一段時(shí)間，然后再下來(lái)，這就是隨著整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整開(kāi)始下來(lái)。

　　城鎮(zhèn)化能否助

　　鋼鐵業(yè)度過(guò)“寒冬”

　　伴隨著城鎮(zhèn)化的啟動(dòng)，鋼鐵有望重新迎來(lái)一輪新的需求刺激。新型城鎮(zhèn)化能否激發(fā)鋼鐵“第二春”？

　　中信證券(600030,股吧)認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化等機(jī)械需求有望拉動(dòng)2013 年鋼材表觀消費(fèi)達(dá)到2010 年來(lái)的高點(diǎn)，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)約4%，達(dá)到6.9 億噸。

　　然而，瑞銀證券并不看好城鎮(zhèn)化可能給鋼鐵行業(yè)需求帶來(lái)的巨大變化。目前東部沿海人均鋼材消費(fèi)量700~800公斤，增長(zhǎng)潛力已經(jīng)不大。鋼鐵需求將來(lái)大部分靠中西部提高基礎(chǔ)設(shè)施以及改善居住和生活條件，這一部分所帶來(lái)的鋼鐵需求是中長(zhǎng)期的過(guò)程，不是今年或者一兩年之內(nèi)的需求。

　　曹揚(yáng)慧：我覺(jué)得未來(lái)繼續(xù)這么發(fā)展，如果一直靠基建或者房地產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資這樣去拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，鋼鐵產(chǎn)能可能會(huì)被消化掉一部分，但從目前情況來(lái)看，產(chǎn)能每年還是在繼續(xù)增長(zhǎng)，那么產(chǎn)能增長(zhǎng)的速度能否跟需求增長(zhǎng)的速度相匹配呢？目前這兩個(gè)速度還沒(méi)有達(dá)到一個(gè)匹配的狀態(tài)，所以最近幾年僅靠傳統(tǒng)投資模式消化鋼鐵產(chǎn)能是很困難的。

　　賈良群：在今后的20年甚至30年之內(nèi)，城鎮(zhèn)化進(jìn)程是持續(xù)的，但它并不代表在這過(guò)程中就能把鋼鐵產(chǎn)能迅速消化掉。原因很簡(jiǎn)單，我國(guó)的城鎮(zhèn)化屬于一個(gè)中期階段，從2011年到2012年的短短一年時(shí)間內(nèi)，城鎮(zhèn)化率提高了1.3到1.5個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出多數(shù)人預(yù)期，而按照“十二五”規(guī)劃，實(shí)際上城鎮(zhèn)化率每年只要0.8個(gè)點(diǎn)就夠了，所以在過(guò)去的一段時(shí)間內(nèi)，我們的城鎮(zhèn)化率速度是很高的，如果再利用城鎮(zhèn)化這股風(fēng)去消化鋼鐵產(chǎn)能，已經(jīng)不現(xiàn)實(shí)，再?gòu)膰?guó)家的財(cái)政各方面來(lái)講，恐怕也是不可持續(xù)的。

　　鋼企兼并重組

　　為何踟躕不前

　　就在鋼鐵行業(yè)飽受產(chǎn)能過(guò)剩之苦時(shí)，今年1月22日，工信部、財(cái)政部、發(fā)改委等12家部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快重點(diǎn)行業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求加快鋼鐵行業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。目標(biāo)到2015年實(shí)現(xiàn)前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%左右，形成3~5家具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和較強(qiáng)國(guó)際影響力的企業(yè)集團(tuán)，6~7家具有較強(qiáng)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)。

　　然而，這已經(jīng)不是國(guó)家第一次醞釀推進(jìn)鋼鐵行業(yè)兼并重組的相關(guān)政策。近年來(lái)，鋼鐵業(yè)并購(gòu)步履維艱，產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。為何我國(guó)鋼鐵行業(yè)兼并如此步履蹣跚，問(wèn)題癥結(jié)究竟在哪里呢？

　　劉元瑞：明明一個(gè)虧損這么厲害的行業(yè)，為什么地方政府把它視為心頭肉呢？如果一個(gè)產(chǎn)業(yè)是以收入為目的，那么利潤(rùn)一定是被擺在第二位的，為什么以收入為目的？因?yàn)橹袊?guó)最大稅種依然是流轉(zhuǎn)稅，是增值稅，這個(gè)稅種跟收入極大的掛鉤，決定了收入較大的行業(yè)一定會(huì)受到政府的扶持。雖然看上去它在虧損，但它的產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，收入很大，給政府貢獻(xiàn)了很多稅收，又解決了就業(yè)。在這種情況下，你覺(jué)得政府如果強(qiáng)行去推行并購(gòu)重組它能實(shí)行得下去嗎？它一定會(huì)受到地方政府嚴(yán)重的阻力。

　　曹揚(yáng)慧：從行政層面兼并重組，其實(shí)是很難執(zhí)行下去的，最終還是需要從市場(chǎng)層面去推動(dòng)，比如鋼鐵企業(yè)到一定程度后實(shí)在生存不下去了，它自發(fā)會(huì)有兼并的需求，但當(dāng)企業(yè)還有收益的時(shí)候，那么這個(gè)推行是非常難的。比如說(shuō)地方政府跟中央之間的，一個(gè)央企要并購(gòu)一個(gè)地方企業(yè)，那么最終稅收的問(wèn)題歸誰(shuí)？此外一個(gè)地方企業(yè)跟另一個(gè)地方企業(yè)并購(gòu)，兩個(gè)地區(qū)之間也會(huì)有一個(gè)矛盾的。

　　賈良群：鋼鐵行業(yè)本身的兼并重組或者結(jié)構(gòu)調(diào)整，是整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的縮影，這個(gè)問(wèn)題不是12個(gè)部委發(fā)個(gè)文就能解決的，需要的不是“頂層設(shè)計(jì)”，而是“頂頂層設(shè)計(jì)”，如果政府真要下決心治理，就在環(huán)保、節(jié)能減排、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和社會(huì)責(zé)任上卡住，把這幾條線卡住之后，剩下的鋼鐵企業(yè)愛(ài)怎么玩就怎么玩，這才是政府能管得住的。

　　葉檀：三位做出的判斷是，2016年中國(guó)的鋼鐵行業(yè)就到達(dá)了高峰，此后會(huì)維持一個(gè)平臺(tái)整理或者是略有下降，也就是說(shuō)作為一個(gè)周期性行業(yè)，它的好日子快要到頭了，以后有的企業(yè)會(huì)通過(guò)它的技術(shù)來(lái)獲取高利潤(rùn)，但是大家一起發(fā)財(cái)?shù)娜兆涌煲Y(jié)束了。 （文字整理：陳嬌君）

　　《新財(cái)富夜談》是一檔由深圳證券信息有限公司制作、每周日晚23:17在甘肅衛(wèi)視播出的高端財(cái)經(jīng)周播訪談節(jié)目，由著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀女士擔(dān)任嘉賓主持。本版每周一回放該節(jié)目主要內(nèi)容，敬請(qǐng)留意。