隨著證監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)大連商品交易所開展鐵礦石期貨交易，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)將迎來一個(gè)重量級(jí)商品期貨。中國(guó)版鐵礦石期貨的上市，將有助于改變國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)被動(dòng)接受國(guó)外礦企報(bào)價(jià)的被動(dòng)局面，海外三大礦企的優(yōu)勢(shì)談判地位將被稀釋。
作為產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)，鋼鐵企業(yè)也并不追求高利潤(rùn)，而是希望獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)。沒有期貨就難以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。推出鐵礦石期貨是大勢(shì)所趨?！鄙充摷瘓F(tuán)董事局投資部部長(zhǎng)助理姜鋒認(rèn)為，目前鋼鐵全行業(yè)已經(jīng)形成共識(shí)，都贊同推出鐵礦石期貨。目前鋼材價(jià)格波動(dòng)越來越大?，F(xiàn)在新加坡等國(guó)都已經(jīng)推出鐵礦石期貨。作為全球最大的消費(fèi)體，我國(guó)的鐵礦石期貨的推出，將更有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)掌握定價(jià)權(quán)。
分析師認(rèn)為，隨著鐵礦石金融屬性的增強(qiáng)，資金流會(huì)越來越快，行情的不確定性隨之增大，這將進(jìn)一步加速現(xiàn)貨市場(chǎng)的變動(dòng)。后期鐵礦石價(jià)格變動(dòng)會(huì)越來越頻繁，透明度也會(huì)更大。
據(jù)大商所工業(yè)品部相關(guān)專家介紹，中國(guó)作為全球第一大鐵礦石進(jìn)口國(guó)，有著龐大的現(xiàn)貨市場(chǎng)，有著優(yōu)越的實(shí)物交割條件，中國(guó)版鐵礦石期貨的推出將大大提高國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)在未來鐵礦石定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)中的話語權(quán)，改變國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)去海外套保的被動(dòng)局面。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)很多鋼廠和貿(mào)易商都在新加坡注冊(cè)企業(yè)，以便進(jìn)行套保。一家新加坡本土經(jīng)紀(jì)商介紹，在該公司開戶交易的中國(guó)客戶已達(dá)50余家。
面對(duì)鐵礦石龐大的市場(chǎng)需求，目前國(guó)際市場(chǎng)爭(zhēng)奪鐵礦石衍生品市場(chǎng)已呈白熱化狀態(tài)。從2008年德意志銀行推出全球首個(gè)鐵礦石掉期合約后，新加坡交易所、倫敦清算所、洲際交易所和美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所等相繼推出了鐵礦石掉期合約；2011年以來美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所、新加坡交易所推出了掉期期權(quán)；2011年1月印度商品交易所推出了首個(gè)鐵礦石期貨后，同年8月新加坡商品交易所推出了鐵礦石期貨，今年4月份以來新加坡交易所和美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所也推出了鐵礦石期貨；5月份洲際交易所、倫敦金屬交易所相繼宣布將推出鐵礦石期貨。
值得注意的是，在大商所推出的鐵礦石期貨合約版本中，對(duì)于海外三大礦商對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響力也有充分考慮。在交割中，允許使用可以替代粗粉的精粉替代交割，通過設(shè)置鐵、硅、鋁、硫、磷等升貼水指標(biāo)，使鐵含量60%以上的礦石進(jìn)入交割。通過采用“通用貿(mào)易指標(biāo)+微量元素”的組合指標(biāo)體系，將主流高品質(zhì)礦與低品位的非主流礦區(qū)別開，使期貨價(jià)格更清晰。同時(shí)通過引入精粉擴(kuò)大交割品覆蓋范圍，結(jié)合套期保值審批和嚴(yán)格限倉(cāng)等組合性制度可以進(jìn)一步降低三大礦商對(duì)期貨市場(chǎng)的影響力。hejin2