國(guó)內(nèi)需求硬著陸，需求淡旺季特征會(huì)突出。房地產(chǎn)消化庫(kù)存意味房地產(chǎn)很難大幅提振鋼鐵需求；基建有條不紊的增長(zhǎng)，但增量無(wú)法對(duì)沖房地產(chǎn)萎縮量；至于汽車、家電、機(jī)械制造等短期需求難有亮點(diǎn)。低社會(huì)庫(kù)存的硬性需求時(shí)代，只有旺季需求量才會(huì)實(shí)質(zhì)提升(如五一北方開工密集期)，淡季需求量必定下降(南方梅雨)。2015年的行情整體下滑但已體現(xiàn)淡旺季特點(diǎn)。預(yù)期2016年淡旺季特點(diǎn)會(huì)更明顯。
另外，2015鋼材出口約1.1億噸，但下半年國(guó)內(nèi)鋼產(chǎn)品出口面臨的反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查增多，而中國(guó)鋼廠出口多數(shù)在東南亞和韓國(guó)，中東目前占比較小，所以按照目前相關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，2016年出口環(huán)比增幅難有較大突破。
同時(shí)供給側(cè)改革以化解產(chǎn)能為主。政策角度從環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，迫使部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)和產(chǎn)能退出市場(chǎng);市場(chǎng)機(jī)制從企業(yè)盈虧水平影響企業(yè)短期融資能力和中期融資能力出發(fā)，淘汰一批產(chǎn)能附加值低的僵尸企業(yè)。所以供應(yīng)預(yù)期減少傾向比較明顯，因此，相對(duì)前幾年供應(yīng)增加狀態(tài)，供應(yīng)降低價(jià)格出現(xiàn)反彈符合市場(chǎng)節(jié)奏，為價(jià)格反彈奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)，同時(shí)制約鋼價(jià)繼續(xù)下跌對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。
供給側(cè)改革將給市場(chǎng)帶來(lái)部分企業(yè)停產(chǎn)，限產(chǎn)題材，停產(chǎn)和限產(chǎn)直接影響市場(chǎng)供應(yīng)，刺激價(jià)格，比如4月份開始的唐山世園會(huì)將對(duì)市場(chǎng)短期供應(yīng)影響較大，行情反彈具備可炒作題材。因需求回歸淡旺季行情，所以減產(chǎn)和限產(chǎn)題材需結(jié)合社會(huì)庫(kù)存以及實(shí)際需求綜合判斷行情的節(jié)奏和反彈幅度。
所以，供求市場(chǎng)狀態(tài)預(yù)示鋼價(jià)底部震蕩符合市場(chǎng)規(guī)律，所以行情反彈動(dòng)力看供應(yīng)降幅，價(jià)格下探看鋼廠開工率和需求淡季。
相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)三年預(yù)計(jì)粗鋼產(chǎn)量降幅在4.5%左右，消費(fèi)量降幅在5%，則2017年粗鋼產(chǎn)量在7.45億噸，消費(fèi)量在6.03億噸，按照2017年產(chǎn)能利用率最低80%計(jì)算，鋼鐵產(chǎn)能約9.31億噸。而2015年產(chǎn)能在11.7億噸，缺口在2.39億噸。
當(dāng)前，雖然《“十三五”鋼鐵工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》還未出臺(tái)，不過(guò)由于中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出十三五的首要任務(wù)是去產(chǎn)能的供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，那么“十三五”期間，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)無(wú)外乎：化解過(guò)剩產(chǎn)能、淘汰僵尸企業(yè)；推進(jìn)企業(yè)兼并重組，轉(zhuǎn)型升級(jí)；鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整；促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展；引導(dǎo)企業(yè)走出去、國(guó)際產(chǎn)能合作等。
另外，2015鋼材出口約1.1億噸，但下半年國(guó)內(nèi)鋼產(chǎn)品出口面臨的反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查增多，而中國(guó)鋼廠出口多數(shù)在東南亞和韓國(guó)，中東目前占比較小，所以按照目前相關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，2016年出口環(huán)比增幅難有較大突破。
同時(shí)供給側(cè)改革以化解產(chǎn)能為主。政策角度從環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，迫使部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)和產(chǎn)能退出市場(chǎng);市場(chǎng)機(jī)制從企業(yè)盈虧水平影響企業(yè)短期融資能力和中期融資能力出發(fā)，淘汰一批產(chǎn)能附加值低的僵尸企業(yè)。所以供應(yīng)預(yù)期減少傾向比較明顯，因此，相對(duì)前幾年供應(yīng)增加狀態(tài)，供應(yīng)降低價(jià)格出現(xiàn)反彈符合市場(chǎng)節(jié)奏，為價(jià)格反彈奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)，同時(shí)制約鋼價(jià)繼續(xù)下跌對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。
供給側(cè)改革將給市場(chǎng)帶來(lái)部分企業(yè)停產(chǎn)，限產(chǎn)題材，停產(chǎn)和限產(chǎn)直接影響市場(chǎng)供應(yīng)，刺激價(jià)格，比如4月份開始的唐山世園會(huì)將對(duì)市場(chǎng)短期供應(yīng)影響較大，行情反彈具備可炒作題材。因需求回歸淡旺季行情，所以減產(chǎn)和限產(chǎn)題材需結(jié)合社會(huì)庫(kù)存以及實(shí)際需求綜合判斷行情的節(jié)奏和反彈幅度。
所以，供求市場(chǎng)狀態(tài)預(yù)示鋼價(jià)底部震蕩符合市場(chǎng)規(guī)律，所以行情反彈動(dòng)力看供應(yīng)降幅，價(jià)格下探看鋼廠開工率和需求淡季。
相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)三年預(yù)計(jì)粗鋼產(chǎn)量降幅在4.5%左右，消費(fèi)量降幅在5%，則2017年粗鋼產(chǎn)量在7.45億噸，消費(fèi)量在6.03億噸，按照2017年產(chǎn)能利用率最低80%計(jì)算，鋼鐵產(chǎn)能約9.31億噸。而2015年產(chǎn)能在11.7億噸，缺口在2.39億噸。
當(dāng)前，雖然《“十三五”鋼鐵工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》還未出臺(tái)，不過(guò)由于中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出十三五的首要任務(wù)是去產(chǎn)能的供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，那么“十三五”期間，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)無(wú)外乎：化解過(guò)剩產(chǎn)能、淘汰僵尸企業(yè)；推進(jìn)企業(yè)兼并重組，轉(zhuǎn)型升級(jí)；鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整；促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展；引導(dǎo)企業(yè)走出去、國(guó)際產(chǎn)能合作等。
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